주식매매방법과 래리 윌리엄스

래리 윌리엄스의 책

 

매매, 특히 금융 시장에서의 매매는 다양한 전략과 방법론을 포함하는 복잡한 영역입니다. 저는 주요 매매 방법에 대해 개관하고, 각각의 장단점을 비교 검토하며, 래리 윌리엄스의 장단기 투자의 비밀이라는 책을 통해 조금 더 자세히 매매에 관해서 공부해 보도록 하겠습니다.

 

1. 기술적 분석

정의: 기술적 분석은 주가, 거래량 등의 시장 데이터를 분석하여 미래의 가격 움직임을 예측하는 방법입니다. 차트 패턴, 지표, 추세선 등을 사용합니다.
장점: 단기적 가격 움직임을 예측하는 데 유용하며, 시장의 심리와 추세를 반영합니다.
단점: 기초적인 경제 요인이나 기업의 실질적 가치는 고려하지 않습니다. 또한, 시장의 변동성과 예측 불가능성에 대처하기 어렵습니다.

 

2. 기본적 분석

 

정의: 기본적 분석은 기업의 재무제표, 산업 조건, 경제적 지표 등을 분석하여 자산의 본질적 가치를 평가하는 방법입니다.
장점: 장기적인 투자 결정에 유용하며, 기업의 내재 가치에 기반한 투자를 가능하게 합니다.
단점: 시장 가격이 내재 가치와 일치하지 않을 때, 장기간에 걸쳐 가격 조정이 이루어질 수 있습니다. 또한, 시장의 단기적인 심리와 추세를 무시할 수 있습니다.

3. 양적 분석

정의: 양적 분석은 수학적인 것과 통계적 모델을 사용하여 매매 기회를 식별하고 위험을 관리하는 방법입니다.
장점: 객관적이고 정량적인 데이터에 기반하여 의사결정을 내릴 수 있습니다. 또한, 다양한 시장 조건에서의 위험 관리가 가능합니다.
단점: 모델과 알고리즘의 복잡성으로 인해 이해와 구현이 어려울 수 있습니다. 시장의 변화에 따른 모델의 적응성이 중요합니다.
매매에 대해서 좀 더 자세히 알아보기 위해서 랠리 윌리엄스의 장단기 투자의 비밀이라는 책을 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

4. 래리 윌리엄스는 누구인가?

 

랠리 윌리엄스는 1962년 월드컵 매매 챔피언십의 우승을 차지하며 대중적으로 크게 알려지기 위해 시작했습니다. 1987년 1만 달러를 110만 달러로 불리면서 세계 선물매매 월드컵에서 우승을 한 사람으로 여전히 그 기록은 깨지지 않고 있습니다. 또한 그의 딸이자 배우인 미셸 윌리엄스도 세계 선물매매 월드컵에서 우승했는데 불과 17세였습니다.

5. 책의 주요 내용은?

장단기 투자의 비밀은 랠리 윌리엄스의 50년 매매 비법이 담긴 책입니다. 국내에서도 유명한 변동성 돌파, 이익 패턴 등 매매기법은 물론이며 저자가 개발한 기법은 물론 시장이 움직이는 방식, 주요 시장 주기, 매수 시점과 청산 시점 그리고 손실을 최소화하는 방법 등을 상세하게 기술하고 있습니다.

6. 아쉬운 점은?

책의 내용은 방대하고 좋지만 그리 좋지 않아서 무슨 말인지 주식 공부를 깊이 있게 하지 않은 사람들은 이해하기가 어렵습니다. 그래서 저는 이 글에서 랠리 윌리엄스가 강력하게 말하고 있는 변곡점을 이용한 정확한 매수와 매도 시점을 공유하고자 합니다.

래리 윌리엄스는 두 가지를 중요하게 생각했습니다.

 1) 상품이나 주식의 가치는 오래 지속되지 않는다.

 2) 자금 관리가 가장 중요하다.

​래리 윌리엄스가 왜 책의 서두에 이 두 가지를 가장 중요하게 생각하고 있는지는 주식 투자를 오래 한 사람만이 깊게 이해할 수 있습니다. 특히 큰 하락장을 겪어본 경험이 있는 사람 그것도 큰 자금이 주식이 들어가 있는 상태에서 큰 하락장을 겪어 본 사람은 뼈에 사무치도록 깊이 있는 공감을 하게 됩니다.
상품이나 주식의 가치는 오래 지속되지 않는다는 의미는 조정장(고점 대비 10% 하락)이나 약세장(고점 대비 20% 하락)의 주기가 조정장의 경우는 1년에 2~3차례 약세장의 경우는 3~5년에 한 번꼴로 무조건 온다는 의미로 해석됩니다. (미국 장의 경우)
자금 관리가 가장 중요하다고 이야기한 것은 이러한 조정장이나 약세장에 대비해서 매매의 경우는 미리 정한 손실 폭에서 손절매해야 하며 가치투자의 경우 계획에 따른 추가매수나 추세가 변하는 변곡점까지 기다렸다가 천천히 추가 자금을 투입해야 하며 이를 위해 평소에는 일정 부분 현금을 보유해야 한다는 의미입니다.

래리가 알려주고 싶었던 것
래리는 자본주의 시대가 지속되는 한 과거와 미래를 관통하는 명확한 시장구조와 가격이 움직이는 방식이 분명히 존재한다고 생각했습니다. 즉 과거에는 주식시장에서 통했던 공식이 미래에는 완전히 통하지 않을 수는 있지만 주식시장은 인간의 심리가 작동하고 사회 시스템에 의해서 움직이기 때문에 과거와 현재 그리고 미래에 이르기까지 전체 시장을 관통하는 큰 흐름은 지속해서 작동한다고 믿었습니다. 즉 과거의 어떤 로직이 미래에도 통할 것이라고 생각한 것입니다.

동전 던지기와 삼겹살 가격의 차이
동전 던지기를 할 때 앞면이 나올 확률은 50%입니다. 두 번을 던졌는데 두 번 다 뒷면이 나왔다 하더라도 세 번째 동전 던지기에서 앞면이 나올 확률이 높아지는 것은 아닙니다. 여전히 50%입니다.
이를 무작위성 시장 속성이라고 합니다.
반면, 래리는 삼겹살 가격의 추이에 주목하였습니다. 래리는 삼겹살의 매일의 가격을 조사 했습니다. 삼겹살 가격의 시가(아침에 시작하는 가격) 대비 종가(저녁에 끝나는 가격)가 상승할 확률이 50%가 아니라 52% 가 나왔습니다. 그리고 종가가 하락한 날 다음 날씨가 대비 종가가 상승할 확률은 55%까지 올라갔습니다. 추가로 두 번 연속 종가가 하락했다가 그다음 날씨가 대비 종가가 상승할 확률은 57%까지 증가했습니다. 동전 던지기와 같이 무작위성 시장 속성과는 다른 움직임을 보였던 겁니다. 래리는 이러한 현상을 비무 작위성 시장 속성으로 명시하였습니다.

래리가 주목한 점
래리는 주식시장을 삼겹살 시장과 같이 비무 작위성 시장 속성을 가졌다고 생각했습니다. 그래서 만약 자신이 어떤 로직에 따라서 움직이는 시장 가격의 구조가 되는 기초. 즉 변곡점을 이해한다면 전체 시장을 읽을 수 있다고 믿었습니다. 여기서 변곡점이 의미하는 것은 무엇일까요?

​주식시장은 하나의 추세 즉 하나의 방향으로 움직이려는 현상(하락 시 어떤 변곡점이 없다면 지속 하락하거나 상승 시 어떤 변곡점이 없다면 지속 상승하려는 현상)을 확인했습니다. 그리고 그 추세를 바꿀 수 있는 변곡점을 찾고자 노력했으며 랠리 윌리엄스만의 방법을 찾았고 책에서는 명확하게 그 변곡점을 알려주고 있으며 그 변곡점에 따른 매수와 매도의 시점을 한 치의 오차도 없이 이야기하고 있습니다.